南亚科受惠DDR4市场供给持续吃紧，第三季合约价传出季增达70％，第四季再涨50％。

传华邦电第三季合约价也上涨60％，第四季则以第二季低点计算涨幅达80-90％，虽然现货市场自第二季大涨后趋于稳定，但合约价仍维持攀升动能，而南亚科在DDR4市场的稀缺地位，将为其后续营运改善的契机。

根据涨价传闻，两厂皆有望提早转亏为盈。

AI浪潮带动运算与储存需求持续飙升，全球内存供需结构已彻底改观，特别是DDR4产品，随着减产与停产进程推进，供不应求格局几乎确立。南亚科与华邦电将成为最大受惠者。

随着全球内存产业加速迈向DDR5与高带宽内存（HBM）世代，DDR4规格逐步迈入停产（End of Life, EOL）。

目前旧世代DDR4合约价比新一代DDR5还高，主因是国际大厂将产能转向毛利更高的HBM与DDR5，刻意压缩DDR4供给，迫使使用者必须承担更高成本。

熟悉产业人士表示，由于三星、SK海力士与美光等国际大厂陆续退出DDR4市场，产能最大、且仍深耕DDR4的南亚科掌握绝对议价权，年底前产能已几乎全数被订满，下游客户若不配合涨价，将面临有钱也买不到货的局面。

业内估算，至2026年第四季，全球DDR4产能将仅剩2025年第一季的25-33％，仅保留少量产能供应车用、工控与网通等长约市场需求。

然而，台厂则展现逆势操作策略。南亚科将DDR4产能提升50％，以填补国际大厂退出后的缺口；华邦电也投入新增产能，生产8Gb DDR4产品。两家台厂的市占率可望在2026年显著提升，并逐步挑战韩系厂在DDR4领域的主导地位。

在需求端，虽然高阶PC与智能型手机已快速升级至DDR5与LPDDR5／5X，但低于200美元的平价手机，因成本限制仍以LPDDR4／4X为主要配置。

此外，机顶盒（STB）、电视、WiFi路由器等消费性电子产品，以及工控、车用等长效周期市场，依旧对DDR4有高度依赖。即使在保守情境假设下，2026年DDR4／DDR3的需求，仍将维持一定水平，形成「供给快速萎缩、需求缓步下降」的缺口。

DDR4市场将出现明显的供货商排名洗牌。2026年下半年，DDR4前二大供货商将由「三星加南亚科」，取代原本的「三星加SK海力士」，显示台厂角色日益吃重。

由于全球供需缺口确立，DDR3／DDR4报价有望持续走扬，价格弹升趋势将进一步推升台厂营运动能。

以近期营运来看，南亚科8月营收达67.63亿元新台币，月增26%、年增141%，改写43个月新高，累计前8月营收298.29亿元新台币，年增近两成。公司先前预期，第三季产品价格与销量同步成长，有信心毛利率转正，但净利仍须努力，目标在第四季正式转盈。